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Actifs (Classe d')	Catégorie d'investissement ou groupe de valeurs (ex: les valeurs secondaires forment une classe d'actifs).
Actifs nets	Ils correspondent au patrimoine du fonds calculé à la valeur vénale, déduction faite des dettes éventuelles.
All-in	Voir "Tout-compris".
Allocations des actifs	Répartition des catégories d'investissement dans un portefeuille.
Analyse fondamentale	Analyse financière classique, à savoir basée sur l'étude des données macro et micro-économiques.
Analyse technique	Analyse du marché qui, pour prévoir l'évolution future des prix, se fonde sur des représentations graphiques du développement historique des cours.
Analyste	Spécialiste d'études économiques et financières de sociétés ou de marchés.
Autres fonds (fonds de type)	On entend par autres fonds de placement, les fonds de placement qui ne sont pas des fonds en valeurs mobilières, ni des fonds immobiliers.
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Banque dépositaire	Banque auprès de laquelle sont déposés les montants investis dans un fonds.
Battre l'indice	Arriver à de meilleures performances que l'indice de référence.
Benchmark	Voir "Indice de référence".
Blue chips	Actions de grandes sociétés dont les capitalisations boursières sont classées parmi les premières sur le plan international.
Bottom-up	Style de gestion de portefeuille qui met l'accent sur la sélection des titres plutôt que sur l'analyse macro-économique.
Broker	Courtier ou intermédiaire dans l'achat et la vente de titres.
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Call (Option)	Option d'achat pouvant être utilisée à but de couverture ou d'investissement.
Capitalisation boursière	Valeur boursière d'une entreprise. Cette valeur fluctue puisqu'elle équivaut au nombre de titres multiplié par leur cours ( ou valeur vénale).
Cash	Montant disponible en argent liquide (ex: dans un fonds, le montant en cash n'est pas investi en titres et permet, le cas échéant, de racheter les parts dont des investisseurs veulent se défaire ou de couvrir des investissements faits au travers des options ou des "futures").
Cash flow	Différence entre les recettes et les dépenses d'exploitation d'une société, avant déduction des ammortissements et provisions.
CFB	Commission fédérale des banques.
Cliquet dynamique	Technique de gestion de l'exposition (dérivée de l'assurance de portefeuille) avec plancher mobile à la hausse, permettant de limiter le risque de baisse tout en conservant un potentiel haussier illimité.
Comité de gestion	Organe qui fixe les lignes directrices de la gestion du fonds.
Commission	Pourcentage retenu sur une opération par celui qui l'effectue, en échange de son travail. Suivant l'opération, c'est une commission de gestion, de transaction, de courtage, etc.
Commission fédérale des banques (CFB)	Organe de surveillance des banques et des fonds de placement.
Compartiment	Sous-fonds ou partie d'un fonds à compartiments multiples (segment, umbrella fund).
Conseiller en placements	Personne physique ou morale, spécialiste mandaté par la direction du fonds pour la conseiller sur des sujets pré-déterminés.
Contrat à terme	Opération d'achat ou de vente à terme basée sur un indice représentatif de l'évolution du prix d'un sous-jacent sur une période déterminée ("financial future").
Construire ses positions (pour un fonds)	Trouver et acheter les actions qui constituerons le portefeuille en suivant la politique établie au départ.Cette construction des positions peut s'avérer délicate dans le cas des valeurs secondaires, puisque les actions de ces dernières ne sont pas nombreuses ou sont peu disponibles sur le marché (voir "liquidité").
Convertible (Obligation)	Obligation pouvant être échangée, sous certaines conditions, en un autre titre, généralement en actions de la société émettrice de l'obligation.
Corrélation	Rapport entre deux indices ou entre un fonds et son indice.
Cotation	Admission d'un titre à la bourse.
Coupons	Un fonds peut choisir de détacher régulièrement, généralement une fois par année, un coupon composé d'une part "revenus" et d'une part "gains sur capital".
Cours	Valeur boursière ou prix d'une action à un moment donné (par opposition à la valeur nominale). Le cours monte ou baisse en fonction du prix demandé par le vendeur et celui offert par l'acheteur.
Cours d'émmission	Prix auquel une part de fonds (ou une action) est mise sur le marché la première fois.
Coussin	Dans un cliquet dynamique, montant disponible (représentant donc la perte maximale autorisée) pour déterminer l'exposition maximale autorisée.
Cycle (positif/négatif)	Période durant laquelle le cours d'un ou de plusieurs titres (ou d'un groupe de titres) évolue vers le haut puis vers le bas (ou inversement).
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Délégation (de tâches liées à la gestion)	La direction peut déléguer certaines tâches, par exemple, le choix des titres détenus par le fonds, mais reste inconditionnellement responsable des décisions prises par ses mandataires comme de ses propres actes (voir "Gérant de fonds").
Dérivés (Instruments)	Terme générique désignant les produits synthétiques ("futures", "options) ayant des indices, devises ou des titres comme actif sous-jacent (voir "sous-jacent").
Déviation standard	Voir "Volatilité" ou "Ecart type".
Direction du fonds	Société qui émet un fonds et qui est chargée, vis à vis des investisseurs et des organes de surveillance, de répondre légalement de la gestion de ce fonds.
Discipline de gestion	Philosophie qui consiste à s'obliger à intervenir lorsque des niveaux déterminés lors de l'adoption d'une stratégie sont atteints, ce qui a pour conséquence de diminuer le risque d'un produit géré.
Diversification	Panache des valeurs dans un portefeuille, visant à réduire le risque.
Dividende	Part proportionnelle de bénéfice qui revient au détenteur d'un titre ou d'une part de fonds.
Domicile du fonds	Lieu où la législation fait force de loi pour un fonds.
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Ecart de cours	Différence entre le prix d'émission et de rachat d'un fonds, souvent en faveur du fonds, destiné à faire supporter à l'acheteur/vendeur de parts les frais créés au fonds par sa transaction.
Ecart-type	Voir "Volatilité" ou "Ecart type".
Effet de change	Répercussion de l'évolution du marché des devises sur les performances d'un fonds.
Effet de lissage	Nivellement résultant de deux stratégies contradictoires.
Efficient	Se dit d'un marché financier "liquide" et "transparent".
Emission (Prix/cours d')	Prix auquel un fonds vend ses parts lors de son lancement.
Exposition	Position dans un actif, détenu au comptant ou au travers d'instruments dérivés (voir "Position").
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Floor	Voir "Plancher".
Flottant (le)	Montant correspondant aux titres circulant librement sur le marché (par opposition à ceux détenus par des actionnaires stables).
Fondamental	Voir "Analyse fondamentale".
Fonds de placement	Placement collectif permettant de participer à l'évolution d'un portefeuille largement diversifié et géré par des professionnels, sans forcément disposer de montants importants.
Fonds étrangers	Fonds dont le domicile est à l'étranger et qui répondent aux prescriptions légales (notamment en matière fiscale) correspondantes. Les fonds commercialisés en Suisse doivent toutefois tous être agréés par la CFB et sont soumis à la LFP.
Fonds ouverts	Fonds qui peut émettre des nouvelles parts.
Fonds fermé	Fonds qui n'émet pas de nouvelles parts au-delà de la période de souscription, ou du nombre de parts fixé lors du lancement.
Fonds propres	Fonds appartenant aux actionnaires, par opposition aux dettes.
Fortune du fonds	Total des montants investis dans un fonds.
Forex (market)	Marché des devises.
Fréquence d'ouverture	Fréquence à laquelle les parts d'un fonds ouvert peuvent être achetées ou vendues.
Frontière efficiente	Courbe dont les points représentent les meilleurs rapports rendement/risque possibles.
Futures (Financial)	Voir "Contrats à terme".
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Gérant de fonds	Celui qui définit la politique de placement d'un fonds et sur les conseils duquel les positions sont achetées ou vendues. Il peut être indépendant de la direction du fonds.
Gérant de fortune	Celui qui, en l'absence de "comité de gestion", conseille la clientèle pour la répartition de ses biens ou/et qui gère ceux-ci sur la base d'un mandat de gestion.
Gestion passive/active	Style de gestion qui reproduit l'indice de référence, par opposition à une gestion active qui sur/sous-pondère certains titres de ce même indice dans le but de le battre.
Gold	Or-métal.
Going public	Entrée en bourse d'une société.
Goodwill	Valeur immatérielle, actif incorporel (réputation, marque, compétence, technique, enseigne, etc.) qui s'ajoute à la somme des éléments de l'actif corporel d'une entreprise, paramètre très important pour l'évaluation de ses actions.
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Hedging	Couverture effectuée pour se protéger d'éventuelles pertes pouvant résulter de fluctuations de cours ou de prix.
Historique des performances	Récapitulatif de l'évolution d'un fonds, d'une action, d'un indice, etc. pour observer leurs cycles positifs/négatifs.
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Indice	Indicateur de l'évolution d'un marché boursier ou d'une portion de celui-ci. Les indices servent à mesurer la performance d'un fonds investi dans le type de marché considéré par l'indice.
Indice de référence	Indice utilisé comme référence pour comparer/analyser la performance d'un portefeuille.
Instruments financiers	Outils dont dispose la finance pour gérer, faire circuler et fructifier l'argent (ex : les fonds de placement sont un instrument financier à la portée du grand public).
Investissement direct	Investissement réalisé directement en actions et non en passant par le biais d'un fonds.
Investisseurs institutionnels	Investisseurs professionnels qui réunissent des capitaux très importants comme les banques, les caisses de pension et les assurances, par opposition aux investisseurs privés.
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Large cap	Société dont la capitalisation boursière est grande (en comparaison du marché boursier sur lequel elle est traitée).
LFP	Loi fédérale du 18 mars 1994 sur les fonds de placement.
Liquider une position	Revendre un groupe de titres.
Liquidité	Potentiel de circulation des actions d'une société ou d'une classe d'actifs, ou équilibre entre le nombre d'acheteurs et des vendeurs de ces titres.
Liquidité (Faire des)	Récupérer sous forme d'argent liquide les montants investis dans des titres, en les vendant.
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Marché domestique/intérieur	Marché restreint à une dimension locale ou nationale.
Marchés émergents	Pays ou régions en plein développement économique.
Market maker	Celui qui, par son activité, assure une offre et une demande pour un titre.
Market timing	Moment idéal, compte tenu de la situation du marché, pour effectuer une opération.
Matrice de rendements hedgés	Matrice calculant dans une devise de référence les rendements (nets de frais de couverture de change) de différents marchés obligataires internationaux et servant de support décisionnel lors du choix des marchés obligataires oú investir dans cette devise.
Micro cap	Société dont la capitalisation est très petite (en comparaison du marché boursier sur lequel elle est traitée).
Mid cap	Société dont la capitalisation est moyennne (en comparaison du marché boursier sur lequel elle est traitée).
Monnaie (devise) de référence	Monnaie (devise) dans laquelle l'évolution d'un produit est calculée.
Multiple	Dans un cliquet dynamique, facteur multiplicateur (du coussin) utilisé pour déterminer l'exposition autorisée.
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Nasdaq	"National Association of Securities Dealers Automate Quotation". Bourse américaine spécialisée dans les valeurs secondaires.
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OPCVM	Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (en France et au Luxembourg).
Option	Droit contractuel, mais non obligation, d'acheter ou de vendre durant une période déterminée à un prix fixé d'avance un certain montant d'un sous-jacent précis.
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Parts détenues par des institutionnels	Cette indication est cruciale pour l'investisseur. En effet, si un investisseur important se retire d'un fonds, les investisseurs restant dans ce fonds peuvent être lésés si le gérant est forcé de vendre rapidement des titres dans un marché peu "liquide".
Parts d'un fonds	Papier-valeur correspondant à une part de la fortune d'un fonds.
Performance (surperformance/sous-performance)	Evolution de la valeur des parts d'un fonds (vers le haut ou le bas).
Performance/volatilité (couple)	Rapport entre le gain et la volatilité de la valeur des parts d'un fonds. Si cette volatilité est trop grande, l'investissement présente un risque important (voir "Volatilité").
Philosophie d'investissement	Normes de conduite édictées afin de prémunir l'investisseur contre des changements qui pourraient être provoqués par exemple, par le départ du gérant du fonds, ceci afin de continuer à appliquer sur le long terme les principes initiaux qui on convaincu un investisseur de souscrire à un fonds.
Plancher	Dans un cliquet dynamique, niveau qui ne devrait pas pouvoir être cassé à la baisse.
Point de base	100 "points de base" correspondent à 1 %.
Politique d'investissement	Mode de gestion d'un portefeuille. On définit un style (actif/passif), un univers d'investissement (par ex. les "small caps"), ainsi que toutes sortes de contraintes, comme le montant minimal/maximal des liquidités en portefeuille, le recours ou non aux instruments dérivés, etc..
Pondérer (Pondération)	Accorder, à un marché ou à un secteur du marché, un poids relatif plus/moins grand que celui qu'il représente dans l'indice de référence (sur-pondérer/sous-pondérer).
Positions	Ensemble de titres (actions, obligations, etc.) ou de devises détenues par un fonds.
Prix d'émission	Prix payé par l'investisseur pour l'acquisition d'une part d'un fonds lors de son lancement.
Prix de vente/achat	Prix d'une part de fonds qui correspond à la valeur nette d'inventaire plus/moins un pourcentage défini à l'avance par le fonds.
Prospectus du fonds	Publication obligatoire émise par la direction d'un fonds pour informer les détenteurs de parts.
Put (Option)	Option de vente pouvant être utilisée à but de couverture ou d'investissement.
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Rachat des parts	Rachat par la direction d'un fonds des parts dont les clients-détenteurs veulent se défaire.
Ratio de Sharpe	Performance annualisée d'un portefeuille donné, moins la performance d'un actif sans risque (en général, le taux d'intérêt à court terme), divisée par la volatilité annualisée du portefeuille. Le ratio de Sharpe met en évidence l'interêt réel d'un placement risqué par rapport à un placement sans risque (ex: taux versé saur un carnet d'épargne).
Règlement (du fonds)	Contrat qui détermine les droits et obligations de la direction du fonds et de sa banque dépositaire vis-à-vis des investisseurs.
Rendement hedgé	Investissement obligataire international exprimé dans une monnaie de référence donnée, sans risque de change.
Rendement direct (ou théorique)	Bénéfice d'un fonds. Il est "direct" si le fonds distribue des dividendes à ses clients-détenteurs et "théorique" si le bénéfice est réinvesti dans la fortune du fonds.
Rendement net	Rendement d'un titre après déduction de l'impôt anticipé ou de l'impôt à la source.
Risque	Potentiel important de gain ou de perte sur un titre, un fonds ou un autre type d'investissement.
ROE	"Return on equity", à savoir rendement des fonds propres.
ROI	"Return on investment", à savoir rendement de l'investissement.
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Segments de capitalisation	Les "large caps", les "mid caps" et les "small/micro caps" sont des segments de capitalisation boursière.
Sensibilité anticyclique	Propension d'un investissement à évoluer en sens contraire du cycle économique.
Shareholder value	Principe permettant de faire intégralement bénéficier l'actionnaire de tout accroissement de la fortune et de la rentabilité de l'entreprise.
Small Caps	Société dont la capitalisation boursière est petite (en comparaison du marché boursier sur lequel elle est traitée).
SMI	"Swiss Market Index", indice des actions suisses établi initialement à partir de 22 actions "blue chips" helvétiques, sur la base de 1500 points le 30 juin 1988.
Société de croissance	Entreprise à fort potentiel d'augmentation des bénéfices.
SOFFEX	Abréviation de "Swiss Options and Financial Futures Exchange SA".Sous son égide a été créée une Bourse suisse d'options sur actions (mai 1988) et contrats sur indices ("stock index futures") entièrement automatisée.
Sous-jacent (actif)	Terme désignant l'actif potentiellement acquis/vendu à travers l'achat/vente d'un instrument dérivé.
SPI	"Swiss Performance Index", indice global des actions suisses. Calculé sur la base de 1000 points le 1er juin 1987.
Spin-off	Suite au démantèlement d'une grande société, naissance d'un société juridiquement et économiquement indépendante.
Spread achat-vente	Voir "Ecarts de cours".
Start up	Nouvelle société venant de démarrer.
Stock-picking	Choisir les actions sur le marché.
Surexposition	Risque découlant d'une trop grande pondération d'une classe d'actifs donnée.
Surperformance (Commission de)	Commission de gestion prélevée uniquement lorsque la performance nette réalisée excède celle de l'indice de référence.
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Taux sans risque	En général, rendement du marché monétaire.
TER (Total expense ratio)	Totalité des frais déduits sur les parts de fonds, équivalant aux frais fixes d'administration, aux commissions de gestion et aux coûts de transaction, frais de courtage, etc... Seul le TER permet de calculer la performance réelle d'un fonds.
Terme (Court/Long)	Période correspondant à la durée d'un investissement ou de l'observation d'un marché.
Thésaurisation (fonds de)	Fonds qui capitalise ses revenus, donc qui ne paie pas de coupon.
Titre	Papier-valeur correspondant à une part du capital d'une société (action, bon de participation, obligation, etc.).
Top-down	Style de gestion qui part des conclusions données par les analystes fondamentaux pour effectuer l'allocation par classe d'actifs et de devises, puis choisir les secteurs industriels et ensuite les titres individuels.
Tout-compris	Structure de frais incluant tous les coûts et commissions généralement débités individuellement à un fonds.
Transparence	Capacité d'une entreprise à donner volontairement sur elle-même des informations financières claires, détaillées et régulières.
True and fair	Principe d'honnêteté et de clarté dans la présentation des informations comptables.
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Univers d'investissement	Marché géographique, secteur économique ou classe d'actifs dans lesquels se trouve un titre ou un fonds.
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Valeur intrinsèque ou vénale	Prix que l'on obtiendrait de la vente d'un bien dans un marché normal.
Valeurs mobilières (fonds en)	Fonds en valeurs mobilières qui ne peut être investi qu'en papier-valeurs émis en grand nombre et négocié en bourse ou sur un autre marché réglementé, ouvert au public.
Valeur net d'inventaire (VNI)	Elle correspond à l'actif net du fonds divisé par le nombre de ses parts. Elle sert de base au calcul du prix d'achat/vente.
Valeurs principales/secondaires	Autres appellations pour "large caps" (principales) et "small" & "mid caps" (secondaires).
Valeurs de croissance	Les actions d'entreprises à forte potentialité de développement.
VNI	Voir "valeur nette d'inventaire".
Volatilité ou Ecart-type	Mesure de l'ampleur des fluctuations de cours d'une valeur/d'un marché. Plus ces fluctuations sont marquées, plus la valeur/le marché est considéré comme risqué (ex: alors que les fonds en obligations suisses ont une volatilité moyenne de 3 %, celle des fonds en actions suisses est de l'ordre de 12 %.
Volume	Quantité, par exemple, de titres échangés à la bourse.
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Warrant	Certificat d'options.
Watermark (Principe du)	Principe destiné à protéger l'investisseur lorsqu'une commission pour excès de performance est payable, basé sur la prise en compte de sous-performances réalisées durant les exercices précédents dans le calcul de la commission de surperformance à débiter au fonds.
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Zéro bonds	Obligations à coupon zéro, évaluées sur la base du rendement escompté à l'échéance.

Sources d'inpirations :
* Banco (Forward S.A.)
* La Bourse de A-Z (août 1989) SBS
* Lexique bancaire UBS (édition 1993)